ayatonobuの徒然日記

hope to find something special

*

ラクーン(3031) 簡単に銘柄分析してみました

   

       
  • このエントリーをはてなブックマークに追加
  • follow us in feedly
  • LINEで送る

キャプチャ

先々週に購入したラクーン(3031)、衝動買いでしたが、ちょっと前から気になってはいました。

備忘録も兼ねて業績・ビジネスモデルを振り返ってみます。

ラクーンは、アパレル・雑貨に特化したBtoBサイト「スーパーデリバリー」を運営し、卸と小売店との仲介を行っています。その他に売掛債権保証事業も行っています。

売上のほぼ7割を占めるのがEC事業で、そこにやや比率を高めながら現状3割程度まで売上比率を伸ばしてきたのが売掛債権保証です(イーギャランティの主業態)。

まずBtoBサイト「スーパーデリバリー」は、卸と小売りの仲介という部分で両方から手数料を取るモデルで、契約店舗数の増加に応じて手数料がストックされていきます。それでは最近の契約店舗数の推移をホリスティックリサーチからの引用で確認します。

キャプチャ

非常に順調に伸びていることが分かります。これはストックビジネスとして安心して見れそうだということが分かります。

表にもあるように2012年あたりから売掛債権保証の売上が載ってきます。

直近の決算短信を参考にしてみると、業績の安定ぶりと利益成長が手に取るように分かります。

前期の5月-11月までの業績

前期の5月-11月までの業績

キャプチャ

当期の5月-8月までの業績

当期の5月-11月までの業績

当期の5月-11月までの業績

売上で見るとEC事業、売掛債権保証事業いずれも10%弱程度の伸びですが、利益率が特に売掛債権保証において急に伸びています。売掛債権保証を行っているイーギャランティの営業利益率は30%強あるので、リスク評価を行い同水準まで持っていくことが可能と思います(保証事業に関して)。

直近の報告書を見るとキャッシュフローも大幅に改善しており、財務体質が改善傾向にあることも確認できます。

直近では通期の業績予想を上方修正及び、配当修正していることから、足元の業績は順調であることが読み取れます。

まだ200株しか持っていませんが、500円台でなんとか1000株程度まで増やしたい。

 

 

 

 - 投資関連, 銘柄分析

  • このエントリーをはてなブックマークに追加
  • follow us in feedly
  • LINEで送る

  関連記事

銘柄選別よりも重要なのは、それを買うタイミング

今日はタイトルにしました「個別銘柄選別も重要だが、相場のベクトルが上向きか下向き …

2015年5月19日の成績 日経は2万円超え、いよいよ本格的な上昇相場に入りますね。

本日の成績です。 全般に好調です。前日比+1.94%でした。 アリアケジャパンの …

2017年7月7日 本日の成績 前日比+2.00% シンプロメンテは決算期待ですがさらに期待の上を出してくれるでしょうか?

本日の成績です。 ということで、ほとんどシンプロメンテの一本足打法ですね。 シン …

電子通信利用役務の提供取引「リバースチャージ方式」について

Contents1 1.背景2 電子通信利用役務の提供取引とは3 改正前の制度内 …

2015年5月18日の成績 ラクーン・アリアケジャパンが絶好調で前日比+1.55%でした。

本日の成績です。 前日比+1.55%でした。 アリアケジャパンは決算受けての大き …

2016年3月3日 雛祭りですが、保有株は低調でした。 前日比+0.15%でした。

本日の成績です。 ということで、全体相場の強さを受けながらも、反発しきれない保有 …

2016年9月9日 前日比+0.97% 週明けは・・・また下げますか?

昨日の成績です。 保有株はここ数ヶ月低迷を続けています。そしてまた来週からは下げ …

2015年10月23日の成績 今日ヨコヨコってどんだけーーー。

本日の成績です。 ということでヨコヨコでした。 日経の爆上げを横目に寂しい限りで …

2015年6月第4週の成績 これまでで最高の上昇率!!!前週比+8.58% 前年比79.49%でした。

今週の成績です。 今週は自分で投資を始めた1年半前から最高の上昇率になったと思い …

新規銘柄購入 ラクーン(3031) ~PTSで衝動買いしてしまった~

金曜の夜に暇でビールを飲みながら四季報に目を通していたら、ラクーン(3031)と …